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电力设备行业周报:今年首条特高压获批开建,能源互联推动"走出去"

发布时间:2015-01-27    研究机构:广证恒生咨询

行情动态:

板块行情:本周A股各板块多数上涨,沪深300本周下跌1.75%,电力设备板块上涨3.00%,跑赢大盘4.75个百分点,排名居中。

行业动态:2015年首条特高压工程获准开建;2014年发电设备平均利用小时数水电独增;一带一路战略规划即将发布,获60国参与。

公司要闻:中联电气(002323):发行股份置换雅百特股权,注入围护系统及光伏发电工程业务;金龙机电(300032):设立合资公司开展功能性薄膜、装备、材料及相关产品业务;中利科技(002309):铁岭祥晖新能源鸡冠山18.8MW分布式光伏发电项目获批复;宏磊股份(002647):收购东珠景观,园林绿化工程业务将成公司利润的主要来源。

行业观点及投资策略:

新一轮电改已加速启动,电改对未来发电、输配电、用电产业格局将产生深远影响,将是明年行业主要的投资主题。“放开两头、监管中间”及“四放开一独立”将是新电改的基本原则。售电侧放开有望成为本轮改革的最大红利,随着大用户直购电深度展开、电力交易中心陆续建立完善,具备成本优势的区域性发电龙头、充分了解大工业客户用电需求的节能服务类企业以及深耕电力信息化领域的民营资本都有望在未来切入售电领域,享受改革红利带来的巨大成长空间。

特高压线路审批进入常态化,招标进度也将不断加快,特高压主设备制造商将步入订单、业绩释放双轮驱动轨道。目前淮南-南京-上海、锡盟-山东、宁东-浙江“两交一直”已正式开工,总投资683亿元,全部于2016年竣工投产。这也标志着防治雾霾特高压线路的正式启动。

国网15年计划核准开工建设“六交八直”合计14条线路,远高于去年的“六交四直”计划,超出预期。另外,国网还将开展4条国际特高压直流前期工作,全球能源互联网将迈开第一步,特高压随“一带一路”出海进程将提速。

在节能环保大战略背景下,节能减排作为污染治理由治标向治本转变的根本手段不断受到政策强力推动。由于节能减排压力依然较大,政府和企业两个层面,出于经济转型和企业经济效益考虑,15年节能行业政策和投资将继续深入,节能行业也将是一个具备长期可持续的成长型投资主题。建议重点关注高效电机龙头卧龙电气(600580)。

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